编者按：科技金融作为金融“五篇大文章”之首，正以新探索强化金融支持科技创新力度。证券时报记者近日走访安徽、江苏、浙江、广东等地，了解当地探索金融服务科技型企业的创新实践新路子，用一线生动实践呈现多方共建科技金融生态成效。
证券时报记者 贺觉渊
随着更多企业踊跃投入科技创新浪潮，企业对金融全周期、多元化的服务需求日益增长，我国科技金融服务机制持续创新，服务生态不断优化。
党的二十届四中全会要求加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力，大力发展金融“五篇大文章”，为“十五五”科技金融工作指明了方向。中央经济工作会议提出要“坚持创新驱动”“创新科技金融服务”。作为科技型企业集聚地，长三角地区近年来正积极推动“科技—产业—金融”良性循环。证券时报记者在走访过程中注意到，当地中国人民银行与金融机构正通过创新科技金融服务模式，着力破解科创企业融资过程中的一系列融资难题。
从避险顾虑走向长期陪伴
科技型企业普遍较长的研发周期，注定了科技金融服务需要“长期相伴”。在安徽省，金融机构对于企业不是“一次性服务”，而是长期陪伴、共同成长的合作伙伴。
年消纳约30万吨畜禽粪污、秸秆、尾菜等有机废弃物的同时，年产液化生物甲烷1.5万吨、液态二氧化碳2.6万吨、有机肥5万吨，直接碳减排7万吨……合肥万豪能源设备有限公司（以下简称“万豪能源”）落地蚌埠的全球首座生物甲烷液化及碳捕集项目展现出独有的“变废为宝”技术。
万豪能源在早年技术研发过程中曾遇到困难。“我们与千千万万的民营企业一样，都是拿出全部身家去做研发创新，不成功就倾家荡产。”回忆起企业技术研发过程中的种种辛酸，尤其是研发过程不被外界看好，万豪能源董事长杨美蓉不禁哽咽。
万豪能源缺乏可抵押资产，早年申请信贷存在困难。而银行面对此类企业也存在顾虑：不仅是风险问题，银行还会担心为企业初创期提供较大支持后，部分成长壮大的科创企业转而寻求新的合作伙伴。
正因为对早年间申请贷款的窘境历历在目，杨美蓉才会在今年初与工商银行合肥分行签订“共同成长计划”后，对于工商银行敢于给出3000万元纯信用贷款感到振奋。“这充分说明如今银行对我们民营科创企业的认同，也说明‘共同成长计划’的必要性。”她说。
所谓“共同成长计划”，是中国人民银行安徽省分行在了解到银企双方现实痛点后，创设的一套促进双方长期合作的方案：双方在普通商业贷款合同基础上，通过选择一种或若干远期权益事项签订战略合作协议。至此，银行将给予企业更长期限、更高额度的融资支持，以及全生命周期金融服务，而企业会将存贷款、结算、债券承销等金融业务向该家银行倾斜。
工商银行合肥分行科技金融中心副总经理徐致向记者坦言，正是依托于“共同成长计划”，银行更有信心为万豪能源提供大额授信。企业在获得融资后，已将部分部门合同回款迁移至工商银行，实现双方的共同发展。
由锦上添花转为深度合作
“共同成长计划”自2023年6月起在安徽全省推广后，截至今年11月末已累计签约企业超1.5万户、贷款余额超2100亿元，收获广泛好评。安徽中科昊音智能科技有限公司（以下简称“中科昊音”）财务总监叶琳向记者表示，企业非常需要类似“共同成长计划”的深度合作。
仅需将一根细如发丝的传感设备缠绕在设备上，就能借助人工智能（AI）声纹算法识别并实时监测该设备在运行过程中是否存在异常……中科昊音的多款声纹监测设备产品有效解决了能源、水利、矿山等领域设备不易巡检与故障监测的痛点，相当于为工业设备安装了远程“听诊器”。
得益于2023年与兴业银行合肥分行签订“共同成长计划”后获得的800万元纯信用贷款，中科昊音当年顺利实现产能扩张。按照双方协议约定，兴业银行不仅为中科昊音提供融资支持，还将为企业提供员工代发工资、理财等综合性金融服务。
“‘共同成长计划’解决了我们银行承担早期风险支持企业成长后，被其他银行‘摘果子’的痛点。在确认了双方将中长期合作后，银行也敢于为企业提供债券融资服务之外的一系列增值服务。”兴业银行合肥分行相关负责人向记者透露，今年3月，着眼于中科昊音的融资需求，兴业银行进一步将企业的纯信用授信额度从800万元扩盘至2000万元，并邀请集团内股权投资子公司上门提供股权直投等股权融资方案。
“从企业发展的角度，选择一家银行作为深度合作伙伴，获取从初创到成熟的全生命周期金融服务，无疑是一种好的选择。”叶琳对记者说。
架设好沿途“滴灌口”
从“0到1”的实验室阶段，到“1到10”的试产期，再到“10到100”的产业发展期，科技型企业在不同生命周期面临的资金缺口、风险状况、抵押资源各不相同。为此，金融机构要做好长期陪伴科技型企业的工作，更需要对企业痛点精准把握。
近年来，在中国人民银行浙江省分行指导下，浙江省金融机构创新推出了一系列科技金融产品，力图以各具特色的产品与服务覆盖科技型企业创新的全生命周期。
在康霖生物科技（杭州）有限公司（以下简称“康霖生物”）的会议间，墙上挂满了来自地中海贫血症（以下简称“地贫”）患者家庭送来的锦旗——自2025年5月起，短短3个月内，康霖生物的KL003基因治疗技术已为广州市第一人民医院南沙医院的30余位地贫患者完成造血干细胞输注，多位长期依赖输血的患者在治疗后实现“脱贫”。康霖生物董事长兼首席执行官吴昊泉告诉记者，康霖生物的技术不仅在临床数据疗效和安全性指标上远优于海外竞品，生产成本也只有海外竞品的几十分之一，且具有完全自主知识产权。
生物医药初创期企业往往在前期研发阶段缺乏营收、抵押物等，且近年来全行业遭遇投融资寒潮。在此背景下，康霖生物也曾经历融资坎坷。“我曾以为企业没有营收、没有抵押物，银行不可能贷款给我们。”吴昊泉坦言。
“不少银行会因为企业无营收望而却步，但我们注意到企业实际拥有众多高层次人才，尤其不乏抱有赤子之心回国创业的海归人才。”浙商银行科创金融部负责人李林告诉记者，在了解到企业与传统信贷模式不适配的困境后，浙商银行基于对企业创始人学术背景、技术专利和发展前景的认可，通过“人才支持贷”产品在2019年为企业提供了500万元资金支持，并随着企业资金需求逐渐提高授信额度，后续还帮助企业对接多家投资机构，实现了投贷联动。
针对成长期、成熟期科技型企业日益多元的融资需求，浙江省金融机构还通过“浙科联合贷”服务模式，由多家银行共同为企业提供金融支持。
“‘浙科联合贷’的服务模式，可以让许多科技企业拿到金额相对大、期限相对长的贷款。”杭州银行公司金融部总经理助理彭彬向记者介绍，该模式可以突破传统科技信贷授信能力瓶颈，将成长期企业授信上限提升至5000万元以上，明星项目最高可达2亿元。
多方合力“攥指成拳”
做好科技金融这篇大文章，仅靠金融机构依然难以将科创金融服务嵌入到企业成长的全链条中，还需要政府、中介服务机构等多方力量共同支持。在江苏省，凭借政银企之间的协同联动，科技金融服务生态正不断优化升级。
受行业整体投融资环境影响，苏州某创新药企业在推进核心管线研发关键时期一度面临巨大的资金压力。2023年，建设银行苏州分行在获悉企业融资需求后，通过科技部创新积分和地方征信企业评分进行精准评价，向该企业发放了1000万元流动资金贷款，有效缓解了企业的燃眉之急——在这一案例的背后，既有建设银行苏州分行生物医药产业特色网点发挥的专业优势，也离不开地方征信平台的信息支持。
科技型企业的信息大多涉及技术研发等关键环节，如何对科技型企业的科创能力和科创“成色”进行准确判断是长期摆在金融机构面前的难题之一。得益于苏州“独家试点”小微企业数字征信实验区，当地科技金融服务有了征信数据底座。
“依托企业知识产权、研发投入、资本背景等数据，苏州企业征信服务有限公司构建了‘科创评分’量化模型，支持金融机构更好地了解不同领域创新企业的生产经营情况。”苏州企业征信副总经理周旭锋告诉记者，截至2025年10月末，在中国人民银行江苏省分行指导下，苏州企业征信打造的综合金融服务体系已累计为1.38万户科技型中小企业提供近7000亿元融资支持。
在科技成果尚待转化、商业逻辑尚不清晰的更早期阶段，此时财政资金能够发挥大作用。在全国高校生物医药区域技术转移转化中心（江苏南京）（以下简称“南京生物医药分中心”），通过创新构建的“基金引导—专项赋能—信贷协同”三位一体科技成果转化金融支持体系，该中心已累计遴选高校医药成果1572项，完成转化落地项目62个。
“生物医药行业对资金需求量较大，离不开财政、金融等任何一个环节的支持。”南京生物医药分中心副主任吴昊告诉记者，南京生物医药分中心采用“先投后股”模式——在项目概念验证阶段提供财政资助，待技术成熟并注册企业后，按市场化估值转化为股权投资权益，有效化解了早期转化阶段市场化机构“不敢投”的难题。
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