本文为公开市场知识科普，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
说起A股散户的盈亏，“七亏二平一赚”几乎是所有人的共识，但近10年的真实数据，把这个共识拆解得更具体、更残酷——它不仅是比例问题，更是资金规模、交易行为、市场周期共同作用的结果。
一、近10年盈亏全景：牛市短暂，熊市漫长
从2016到2025年，A股散户的年度盈亏比例，清晰地刻画出市场周期的脉搏：
- 熊市周期（2016-2018年）：盈利账户占比仅8%-12%，亏损账户占比高达88%-92%，几乎全亏，仅极少数人能赚钱，其中2018年全面熊市时，仅8%的散户账户盈利，堪称“史上最惨年份”。
- 牛市/反弹周期（2019-2020年）：盈利账户占比提升至35%-40%，亏损账户占比回落至60%-65%，近四成散户实现盈利，是近10年里散户赚钱体验最好的两年。
- 震荡/退潮周期（2021-2023年）：盈利账户占比回落至15%-30%，亏损账户占比回升至70%-85%，重新回到“七亏”格局，市场分化进一步加剧。
- 近年极端周期（2024-2025年）：2024年政策底+反弹行情下，盈利账户占比达到42.8%，是近10年散户盈利最高的一年；但2025年指数上涨时，散户盈利占比仅18.9%，人均亏损2.1万，典型的“赚指数不赚钱”，亏损账户占比回升至81.1%。
拉长到10年平均，散户盈利账户占比约23%，亏损占比约77%，“七亏二平一赚”的格局从未被打破，能连续3年以上稳定盈利的散户，占比不足10%。
二、资金规模的马太效应：钱越少，亏得越惨
数据最残酷的地方，在于它清晰地揭示了A股的“马太效应”——资金量和盈利概率几乎成正比：
- 资金规模小于10万元：亏损率高达98%-99.9%，几乎“全灭”，是小资金散户最难赚钱的区间；
- 资金规模10-50万元：亏损率为85%，多数仍处于亏损状态，但盈利分化开始显现；
- 资金规模50-100万元：盈亏比例接近5:5，具备一定研究能力的散户开始实现稳定盈利；
- 资金规模100万元以上：2025年盈利占比超过90%，大资金散户几乎全面盈利；
- 资金规模500万元以上：盈利占比达到97%以上，盈利稳定性大幅提升；
- 资金规模1000万元以上：2025年盈利占比高达99.1%，近乎“稳赚不赔”。
这种分化背后，是小资金散户更容易追涨杀跌、频繁交易，而大资金更倾向于长期配置、研究驱动，本质是信息优势、研究能力、风险承受能力的差距。
三、交易行为的铁律：越频繁，亏得越惨
近10年的交易数据，给所有散户划下了一条无法逾越的铁律：持仓时间直接决定盈利概率：
- 持仓周期超过1年：盈利账户占比为41.2%，平均收益达到+8.3%，是盈利表现最好的群体；
- 持仓周期3-6个月：盈利账户占比回落至18.7%，盈利难度显著提升；
- 持仓周期小于1个月：盈利账户占比仅9.3%，频繁交易的散户几乎注定亏损。
持仓超过1年的散户，盈利比例是持仓不足1个月散户的4倍以上，平均收益达到8.3%；而频繁交易、持仓不足1个月的散户，盈利比例不足10%，几乎注定亏损。这背后是交易成本、情绪干扰、择时错误的叠加：每一次买卖都要支付手续费、印花税，频繁操作更容易在高点买入、低点卖出，最终被市场反复收割。
四、机构 vs 散户：稳定与波动的天壤之别
把机构和散户放在同一时间维度对比，差距更是触目惊心：
- 机构投资者：10年盈利比例稳定在75%-85%，长期稳赚，依靠专业研究、资产配置、严格风控穿越市场周期；
- 散户投资者：10年盈利比例在8%-43%之间剧烈波动，牛市时能赚一波，熊市时大概率大幅回吐甚至亏损，整体呈现“牛赚熊亏、整体大亏”的特征。
这种差距，本质是投资体系的差距：机构有完整的研究团队、严格的风控体系、长期的资金来源；而散户大多依赖情绪、消息、直觉，缺乏稳定的投资框架。
五、一句话总结近10年散户盈亏真相
10年里8年亏损超7成，仅2019、2024两年盈利超4成；
小资金几乎全亏，大资金几乎全赚，马太效应极致凸显；
长期持有才可能盈利，频繁交易必然亏损，这是10年不变的铁律；
“七亏二平一赚”从未被打破，能连续3年盈利的散户不足10%。
写给每一位散户：别再用运气对抗规律
A股从来不是“一夜暴富”的赌场，而是“认知变现”的市场。近10年的数据告诉我们：
- 小资金散户想盈利，最靠谱的路径是减少交易、长期持有优质资产，而非追涨杀跌；
- 资金量越大，越要重视研究和配置，而非盲目投机；
- 牛市是散户赚钱的窗口，但熊市才是检验投资体系的试金石。
与其抱怨市场，不如沉下心来打磨自己的投资框架——毕竟，能在A股长期活下去的，从来不是运气最好的人，而是最懂规律、最守纪律的人。
你属于哪个资金规模区间？你的持仓周期通常是多久？有没有通过长期持有实现盈利的经历？欢迎在评论区分享你的真实体验，文明交流，共同成长。
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